2015_GR_00499 - Aanpassing overeenkomsten met Ethias ikv pensioendossier - Goedkeuring

• De pensioenverzekeringsovereenkomst van de eerste pijler (wettelijke pensioenen) (FP025) tussen de Stad Gent, OCMW Gent en Ethias NV met vijf bijlagen, goedgekeurd door de gemeenteraad op 15 december 2009 en op 12 januari 2010 door de Raad voor Maatschappelijk Welzijn;
• De overeenkomst Bijdragenverzekering voor een openbaar bestuur aangesloten bij de
• RSZPPO (FP027) tussen de Stad Gent, OCMW Gent en Ethias NV met vier bijlagen, goedgekeurd door de gemeenteraad op 15 december 2009 en op 12 januari 2010 door de Raad voor Maatschappelijk Welzijn;
• bijvoegsel 1, 2 en 3 aan de pensioenverzekeringsovereenkomst van de eerste pijler (wettelijk pensioen) (nr. FP 025), goedgekeurd door de gemeenteraad op 21 februari 2011 en op 17 maart 2011 door de Raad voor Maatschappelijk Welzijn;
• bijvoegsel 1 en 2 aan de bijdragenverzekering (nr. FP 027), goedgekeurd door de gemeenteraad op 21 februari 2011 en op 17 maart 2011 door de Raad voor Maatschappelijk Welzijn

Het Gemeentedecreet van 15 juli 2005, artikel 42, § 1

De gemeenteraad keurde in zitting van 20 juni 1994 een overeenkomst goed waarbij de Stad Gent samen met het OCMW Gent het beheer en de uitbetaling van hun pensioenen toevertrouwde  aan de voorzorgsinstelling OMOB, thans Ethias.

De gemeenteraad keurde op 16 december 1996 enkele wijzigingen aan deze overeenkomst goed, onder meer in verband met de voeding van het reservefonds, het technisch en financieel beheer van dit reservefonds, en het toevertrouwen van het portefeuillebeheer  van het reservefonds aan de kredietinstelling  Het Gemeentekrediet  van België, thans Candriam.

Op 28 juni 2004 besliste de gemeenteraad om aan de RSZPPO een aansluitingsaanvraag te richten om met ingang van 1 januari 2005 aan te sluiten bij het stelsel van de nieuwe bij de RSZPPO aangeslotene besturen, de zogenaamde "Pool2", en daarin te preciseren dat de Stad en OCMW Gent er de voorkeur aan geven het beheer en de betaling van alle pensioenen van de vastbenoemde personeelsleden verder toe te vertrouwen aan Ethias.

In de loop van 2007-2008 onderging Ethias een audit, uitgevoerd door de Commissie voor Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA), omtrent haar overeenkomsten  voor het verzekeren van de wettelijke pensioenverplichtingen eerste pijler voor openbare besturen en overheidsbedrijven.

Vanaf 1 januari 2009 werd de bestaande pensioenverzekeringsovereenkomst dan ook formeel gesplitst in een pensioenverzekeringsovereenkomst (FP025) en een overeenkomst bijdragenverzekering (FP027).   De pensioenverzekeringsovereenkomst (FP025) verzekert de niet door Pool 2 van de RSZPPO overgenomen pensioenen en de pensioenen van de mandatarissen. De bijdrageverzekering (FP027) verzekert het geheel van bijdragen van de Stad Gent en OCMW Gent ten opzichte van Pool2 van de RSZPPO.  Beide overeenkomsten werden goedgekeurd door de Gemeenteraad op 15/12/2009.

De wet van 24 oktober 2011 tot vrijwaring van een duurzame financiering van de pensioenen van de vastbenoemde personeelsleden van de provinciale en plaatselijke overheidsdiensten en van de lokale politiezones, tot wijziging van de wet van 6 mei 2002 tot oprichting van het fonds voor de pensioenen van de geïntegreerde politie en houdende bijzondere bepalingen inzake sociale zekerheid en houdende diverse wijzigingsbepalingen, wijzigde het bijdragesysteem aan het gesolidariseerd pensioenfonds van de RSZPPO (basisbijdrage, responsabiliseringsbijdrage,  regularisatiebijdrage).  Hiervoor hoefde de overeenkomst met Ethias niet aangepast te worden.

1. Bijvoegsel 4 aan de pensioenverzekering (nr. FP 025)

1.1. Artikel 3 – prestaties
Ingevolge de wet van 12 mei 2014 wijzigde de naam van de ‘RSZPPO’ in ‘DIBISS’ (Dienst voor de bijzondere socialezekerheidsstelsels’

1.2. Artikel 11 bis – tarief
Dit is een nieuw artikel. Ethias stelde dit artikel ook voor bij de opmaak van de bijvoegsels 1, 2 en 3, maar liet dit vallen omdat Stad en OCMW Gent argumenteerden dat het onmogelijk is om binnen 3 maanden een andere verzekeraar te zoeken, een andere instelling die de pensioenen moet betalen enz… Ethias was bereid om dit artikel toen te laten vallen, maar stelt dit nu opnieuw voor met volgende argumentatie: Momenteel is dit artikel voor ons om een heel andere reden belangrijk geworden. Nl. in het kader van de Solvabiliteitsverplichting Solvency 2, wordt een overeenkomst met inbegrip van dit artikel meer beschouwd als een korte termijn verplichting voor de verzekeraar, want de verzekeraar heeft de vrijheid om zijn tarief vanaf het volgend jaar aan te passen dan bijvoorbeeld bij een rentecontract waar de verzekeraar voor de ganse levensduur van de verzekerde een bepaald rendement moet waarborgen. Omdat het risico formeel gezien kleiner is moet de verzekeraar ook minder solvabiliteitsmarge aanleggen. (Cfr onze FIRST 1 contracten die de laatste week in de pers zijn gekomen daarvoor moeten we verschillende malen meer marge en knipperlichtdotatie aanleggen dan voor de pensioenverzekeringen met dergelijke clausule). Momenteel is het ook zo dat we te allen tijde het tarief kunnen aanpassen en dat jullie de overeenkomst kosteloos kunnen opzeggen indien niet akkoord, dit formeel opnemen maakt voor ons een markant verschil in het aanleggen van de nodige solvabiliteitsmarge en in wezen verandert er niets met de situatie van vandaag. Het spreekt vanzelf (in het hypothetische geval) van opzeg dat we in gemeen overleg voldoende tijd voorzien voor de overdracht van de reserves naar een nieuwe verzekeraar en een nieuwe voorzorgsinstelling voor de uitbetaling van de pensioenen. Dit laatste vormt al bijna geen risico voor jullie want het is DIBISS die de betalingen van de gesolidariseerde pensioenen bij wet verzekert. Los van de reputatieschade die Ethias zou lopen bij het niet betalen van gepensioneerden.

Na onderhandeling met Ethias is de termijn waarbinnen Stad en OCMW Gent de pensioenverzekering kunnen opzeggen na aankondiging van een tariefwijziging verlengd tot 11 maand. Deze termijn lijkt ons een redelijke periode om in geval van opzeg een nieuwe overheidsopdracht uit te schrijven en toe te wijzen.

1.3. Bijlage III
Bijlage III bevat het financieringsplan. Dit is de actuariële studie die jaarlijks wordt gemaakt door Ethias. In deze vernieuwde bijlage zijn een aantal technische parameters aangepast om de actuariële studie meer economisch onderbouwd te maken. De financiële consequenties van dit financieringsplan worden opgenomen in het financieel meerjarenplan. Tevens wordt dit financieringsplan jaarlijks voorgesteld aan de Pensioencommissie. Het verslag van de Pensioencommissie wordt nadien ter kennisname voorgelegd aan de Gemeenteraad en de Raad voor Maatschappelijk Welzijn.

Wat de jaarlijks te betalen premie betreft, wordt verwezen naar toelichting in dit besluit bij bijvoegsel 3 aan de bijdragenverzekering (punt 2.2.).

2. Bijvoegsel 3 aan de bijdragenverzekering (FP 027)

2.1. Artikel 1, 2 en 3
Naar aanleiding van de wet van 12 mei 2014 tot oprichting van de Dienst voor de bijzondere socialezekerheidsstelsels moeten een aantal termen in deze artikelen gewijzigd worden.

2.2. Artikel 5.1. ‘financiering van het reservefonds’
De bepaling van de premies ter financiering van het reservefonds gebeurt in de jaarlijkse actuariële studie, die terug te vinden is in bijlage I. Bij de besprekingen van Budgetopmaak 2015 werden volgende afspraken gemaakt:

• Als gevolg van de oprichting van de Hulpverleningszone Centrum maakt het brandweerpersoneel geen deel meer uit van het stadspersoneel en werd dit overgedragen naar de Hulpverleningszone. Het is dan ook logisch dat een deel van het reservefonds dat werd opgebouwd voor de financiering van de bijdragen aan DIBISS ook wordt overgedragen naar de hulpverleningszone. Op basis van de toekomstige verplichtingen en de bestaande reserves werd overeengekomen een bedrag van 4.100.000 euro over te dragen naar de bijdragenverzekering FP 302C van de Hulpverleningszone Centrum.
• De patronale bijdrage (=de pensioennorm) wordt voor de Stad Gent tot 2020 uitgedrukt in een nominaal bedrag. Nadien verhoogt dit bedrag jaarlijks met 3,75%. Dit nominaal bedrag werd bekomen door rekening te houden met:
  - een groeivoet (3% in 2015; 3,25% in 2016 en 2017; 3,50% in 2018 en 2019)
  - de overdracht van het vastbenoemd brandweerpersoneel naar de hulpverleningszone;
  - bijkomende dotatie van 1.000.000 euro per jaar
  - het momenteel verwachte dividend door de verhoging van de participatie in IMEWO, zijnde 712.500 euro in 2015
  en 1.425.000 euro vanaf 2016.
• De patronale bijdrage (= de pensioennorm) voor OCMW Gent bedraagt 6.272.356,71 euro en stijgt jaarlijks met 3,25% in 2016 en 2017; 3,50% in 2018 en 2019 en 3,75% vanaf 2020.
• Deze patronale bijdragen van Stad en OCMW Gent worden verminderd met de premie voor de pensioenverzekering FP025 en met de premies voor de groepsverzekering van het contractueel personeel.
• Er is geen wijziging aan de patronale bijdrage voor de Politiezone Gent.

Deze afspraken werden opgenomen in de aanpassingen van het meerjarenplan 2014-2019, versie budgetopmaak 2015 bij Stad en OCMW Gent en goedgekeurd in de raden van december 2014.

2.3. Artikel 11 bis – tarief
Dit is hetzelfde bijkomende artikel als in de Pensioenverzekering FP025 (punt 1.2)

2.4. Bijlage I: financieringsplan
Bijlage I bevat het financieringsplan. Dit is de actuariële studie die jaarlijks wordt gemaakt door Ethias. In deze vernieuwde bijlage zijn een aantal technische parameters aangepast om de actuariële studie meer economisch onderbouwd te maken en conform de vooruitzichten die gebruikt werden bij budgetopmaak 2015. Tevens wordt in het financieringsplan rekening gehouden met de patronale pensioennorm zoals beschreven in punt 2.2.

3. Winstdelingsreglement ‘Ethias Stad en OCMW Gent 21’ (tak 21)

In onderstaande punten wordt enkel ingegaan op de wijzigingen die werden aangebracht in de nieuwe versie van het winstdelingsreglement.

3.1. Inleiding en artikel 1
In de inleiding en artikel wordt vermeld dat dit reglement een onderdeel is van volgende overeenkomsten:

• Pensioenverzekering van Stad en OCMW Gent FP 025
• Bijdragenverzekering van Stad en OCMW Gent FP 027
• Bijdragenverzekering van Hulpverleningszone Centrum FP 302C
• Groepsverzekering type ‘Vaste prestatie’ van Stad en OCMW Gent 8505 GV

Dit wil zeggen dat de reserves die gevormd zijn in deze overeenkomsten geheel of gedeeltelijk worden belegd volgens de afspraken die gemaakt worden in dit winstdelingsreglement.

3.2. Artikel 2: gemiddelde rating

Het winstdelingsreglement van het afgezonderd fonds ‘Ethias Stad en OCMW Gent 21’ beschrijft in artikel 2, §3 het investeringsbeleid van dit tak21-fonds. Hierin staat dat de beleggingen worden uitgevoerd in hoge kwaliteitswaarden, waarbij gestreefd wordt naar een gemiddelde rating “A”. De vermogensbeheerder, Candriam, kan in de praktijk niet meer voldoen aan dit streven:

• Enerzijds is de rating van een pak emittenten naar beneden herzien als gevolg van de financiële crisis. We denken hierbij aan bijvoorbeeld Italië en Spanje, maar ook aan Frankrijk en zelfs België.
• Anderzijds heeft de vermogensbeheerder de opdracht om een bepaald vooraf afgesproken minimaal rendement te halen. Door de gedaalde rentevoeten op de obligatiemarkten is het niet mogelijk om dit minimaal rendement te behalen in obligaties met een hogere rating.

Het winstdeelnemingsreglement wordt dan ook aangepast, waarbij de gemiddelde rating verlaagd wordt naar “BBB“ (S&P of Fitch). Tot BBB- spreekt men over emittenten met een aanvaardbare kwaliteit. Voorbeelden van emittenten met BBB-rating zijn onder andere Spanje en Italië.

4. Beheersreglement ‘Ethias ethical invest Stad en OCMW Gent’ (tak 23)

Dit beheersreglement is volledig vernieuwd. Algemeen dient er op gewezen te worden dat in een Tak 23 niet wordt gewerkt met een rendementswaarborg en kapitaalswaarborg. Het financieel risico van de belegging wordt volledig gedragen door de verzekeringnemer. Bijlage ‘tak 21 versus tak 23’ geeft een overzicht van de verschillen tussen een belegging in een Tak21-fonds en een Tak23-fonds.

4.1. Beleggingsbeleid en –doelstellingen
Het beleggingsbeleid wordt meer gediversifieerd. Deze diversificatie is nodig om het vooropgestelde rendement op lange termijn te ondersteunen.
Tot op heden was de geografische spreiding volledig gericht op Europa. In de economische vooruitzichten wordt reeds een tijdje gewezen op het beperktere groeipotentieel in Europa ten opzichte van andere regio’s. Er wordt voorgesteld om het beleggingsbeleid aan te passen volgens het dynamisch risicoprofiel voor Tak 23 (bijlage 1). Dit dynamisch risicoprofiel wordt in bijlage 2 verder ingeperkt. Zo wordt het aandeel niet-Euro munten beperkt tot maximum 30% (de waarden uit de groeimarkten worden niet steeds in Euro uitgedrukt, maar ook in USD, CAD, AUD, GBP, CHF, JPY, DKK, SEK en NOK.

Belangrijk om hierbij op te merken is dat het onderdeel Europese aandelen de ESI-index van Ethibel (Excellence Europe Institutional) zal volgen. Voor de niet-Europese aandelen bestaat er geen vergelijkbare index bij Ethibel en zal gewerkt worden met waarden die beschikken over een Duurzaam en Verantwoord Investeren (DVI) Screening van Candriam. Deze screening houdt onder andere in dat de beheerder verklaart dat de Europese transparantiecode wordt nageleefd. De lijst van DVI-Candriam fondsen is toegevoegd in bijlage 3.

Het tak23-fonds zal hoofdzakelijk beleggen in onderliggende fondsen, maar kan ook rechtstreeks beleggen in aandelen, obligaties, vastgoedcertificaten,… Volgende technieken en financiële instrumenten worden expliciet uitgesloten:

• Vastgoedinvesteringen in de vorm van gebouwen;
• Grondstoffen (rechtstreekse aankoop van goud, olie, …)
• Ontlenen en transacties verrichten die aanleiding geven tot valutaire debetstanden

Naast de geografische spreiding houdt een dynamisch risicoprofiel verder in dat:

• Maximum 10% van het belegd vermogen bij 1 emittent (met uitzondering van een overheid) mag belegd worden. Dit een bescherming tegen een mogelijke insolvabiliteit van de tegenpartij.
• Maximum 20% van het belegd vermogen mag belegd worden in obligaties waarvan de emittent een rating heeft lager dan BBB. Opnieuw is dit een bescherming tegen een mogelijke insolvabiliteit van de tegenpartij.
• Minimum 40% van de beleggingen moet gebeuren in genoteerde effecten. Dit zorgt ervoor dat er steeds voldoende liquiditeit is in de portefeuille.

Om deze gediversifieerde beleggingsstrategie te kunnen voeren is het nodig dat Stad en OCMW Gent verklaren een ‘dynamisch’ beleggersprofiel te hebben. Dit houdt in dat er erkend wordt dat er voldoende kennis en ervaring is op het vlak van investeren.

4.2. Risicoklasse van het beleggingsfonds ‘Ethias ethical invest Stad en OCMW Gent’
Het fonds heeft een risicoklasse 7 op een schaal van 1 (minste risico) tot 7 (meeste risico). Dit wordt voornamelijk verklaard door gediversifieerde beleggingen in o.m. aandelen van Europese en niet-Europese ondernemingen, in andere activa van niet-Europese ondernemingen en in effecten die niet in Euro zijn uitgedrukt. De diverse risico’s waaraan het fonds onderhevig kan zijn, staan opgelijst in artikel 3.

4.3. Toeslagen
De formulering van de toeslagen is anders dan in het vorige beheersreglement, maar bevat geen verhogingen. Wel wordt verduidelijkt welk deel van de beheerskosten ten gunste is van Ethias en welk deel ten gunste van Candriam.