Het Gemeentedecreet van 15 juli 2005, artikel 42, § 1 en artikel 43, § 2, 24°.
Finiwo heeft op 31 maart 2015 de gemeenten aangeschreven met de vraag of ze wensen deel te nemen aan de geplande kapitaalverhoging van Publi-T van ca. 150 miljoen euro.
De aanleiding hiervoor is tweeërlei:
1° de terugbetaling van bullet-leningen die Publi-T in 2005 en 2010 heeft aangegaan om in te tekenen op kapitaalverhogingen van Elia. Deze bullet-leningen komen in september 2015 op vervaldag;
2° intekenen op de verwachte kapitaalverhoging van Elia die in 2016-2017 zou plaatsvinden om de groei van Belgische activiteiten te financieren.
Door de terugbetaling van de bullet-leningen, zou Publi-T in de mogelijkheid zijn om de gebeurlijke kapitaalverhoging van Elia te financieren met nieuwe bankleningen, waardoor schuldgraad van Publi-T vergelijkbaar zou zijn met de huidige schuldgraad.
De kapitaalverhoging van Publi-T bedraagt 149.999.789,81 euro. Er worden hierbij 337.207 aandelen aangeboden met een voorgestelde uitgifteprijs op EUR 444,83 per aandeel. Rekening houdend met het dit boekjaar vooropgestelde dividend van 23,59 euro per Publi-Taandeel, bedraagt momenteel het verwachte bruto rendement op de nieuwe aandelen 5,30%.
Aan Finiwo worden 29.314 aandelen Publi-T aangeboden voor een totaal bedrag van 13.039.746,62 euro. De raad van bestuur van Finiwo volgt de argumenten van Publi-T en acht het dan ook aangewezen dat Finiwo intekent op alle aangeboden aandelen. Niet enkel behoort de Belgische en publieke verankering van Elia tot de kerntaken, de vooropgestelde inschrijvingsprijs biedt ook zicht op een billijk rendement en houdt overigens een latente meerwaarde in ten aanzien van de huidige beurskoers van het Elia-aandeel.
Het voorbehouden gedeelte voor Finiwo in de kapitaalverhoging van Publi-T bedraagt 13.039.746,62 euro.
Het pro rata aandeel voor de Stad Gent bedraagt 3.263.517,01 euro.
De Stad Gent zal, na goedkeuring van de jaarrekening 2014, thans 1.853.944,84 euro als tegoed op de rekening-courant bij Finiwo hebben. Hiermee kan de Stad Gent intekenen op 41.642 aandelen Finiwo in de rekeningsector F8 (aan een uitgifteprijs van 44,52 euro) voor een totaal bedrag van 1.853.901,84 euro. Deze kapitaalverhoging zou doorgaan in december 2015.
Met voormeld tegoed van 1.853.944,84 euro op de rekening-courant met Finiwo, heeft de Stad Gent 1.409.615,17 euro tekort om in te tekenen op het aan de Stad Gent toegewezen pro rata aandeel in de kapitaalverhoging van Publi-T van 3.263.517,01 euro.
Het dividend uit Publi-T (van geraamd ca. 5,3%) zal ruimschoots voldoende zijn om de intrest op de bullet-lening te betalen.
Finiwo biedt aan de gemeenten de mogelijkheid om het tekort te financieren met een banklening (bullet-lening), op voorwaarde dat de gemeenten zich borg stellen voor de banklening die Finiwo zou aangaan om het tekort te financieren. Indien alle gemeenten ingaan op het voorstel van Finiwo en hun tekort op rekening-courant financieren door een banklening, zou Finiwo een banklening moeten aangaan van 4.937.329,22 euro. Het exacte bedrag zal pas bekend zijn eind juni 2015 (nadat alle gemeenten een beslissing over dit punt zullen genomen hebben). Op dat moment zal Finiwo een aanbesteding uitschrijven voor een bullet-lening op 5, 10, 15 of zelfs 20 jaar, afhankelijk van de prijszetting.
De gemeenteraad van de Stad Gent heeft een toetsingskader voor borgstellingen goedgekeurd. Hierin zijn twee criteria om een begrenzing te stellen aan de waarborgverlening door de Stad Gent:
Volgens een analyse van het departement Financiën valt de gevraagde waarborg binnen de limieten van het toetsingskader.
Het advies wordt gevolgd.
Verzoekt Finiwo om voor rekening van de Stad Gent de kapitaalverhoging van Publi-T te onderschrijven voor een proportioneel toegewezen bedrag van 3.263.517,01 euro en dit bedrag te financieren volgens de modaliteiten vermeld in de artikelen 2 en 3 hierna.
Geeft opdracht aan Finiwo om 1.853.901,84 euro te financieren door de aanwending van beschikbare middelen op de rekening-courant van de Stad Gent bij Finiwo, ter financiering van een kapitaalverhoging van Finiwo in de rekeningsector "F8".
Verzoekt Finiwo om voor rekening van de Stad Gent een banklening aan te gaan voor het saldo van 1.409.615,17 euro en zich voor dat bedrag onherroepelijk en onvoorwaardelijk borg te stellen tegenover de financiële instelling die na een aanbestedingsprocedure door de raad van bestuur van Finiwo wordt gekozen als kredietverstrekker.