De verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad van 4 juli 2012 betreffende de OTC-derivaten, centrale tegenpartijen en transactieregisters.
De gemeenteraadsbeslissing van 25 november 2013 betreffende de kennisgeving nieuwe Europese regelgeving rond OTC-derivaten en aanpassing van de raamovereenkomsten voor het afsluiten van derivaten bij banken.
De gemeenteraadsbeslissing van 24 juni 2015 houdende het kader rond de beleggingen en financieringen van de Stad Gent.
Het Gemeentedecreet van 15 juli 2005, artikel 42, § 1.
De Europese regelgever heeft in juli 2012 een Verordening (EMIR) aangenomen om de markt voor 'over the counter'(OTC)-derivatentransacties efficiënter, veiliger en transparanter te maken. Men spreekt van een OTC-derivaat wanneer de uitvoering ervan niet plaatsvindt op de beurs maar rechtstreeks wordt afgesloten tussen twee partijen, bijvoorbeeld Stad Gent en een bank.
EMIR onderwerpt de partijen die een derivatencontract sluiten aan een aantal bijkomende verplichtingen die in verschillende fasen in werking getreden zijn in de loop van 2013 en 2014. Voor Stad Gent komt dit neer op volgende verplichtingen:
1. Het reconciliëren van de portefeuille van uitstaande derivatentransacties: Stad Gent moet bij de desbetreffende banken processen overeenkomen die er toe leiden dat discrepanties in een vroeg stadium kunnen geïdentificeerd worden.
2. De Transactie-rapportage ofwel het verplicht rapporteren van de gegevens van derivatencontracten aan een geregistreerd transactieregister (= de rechtspersoon die alle gerapporteerde gegevens m.b.t. afgesloten en gewijzigde derivatencontracten centraal verzamelt en bewaart en die als dusdanig erkend werd door ESMA).
Op vandaag heeft Stad Gent een totale schuldportefeuille van 568,7 miljoen euro. Voor 9 bankleningen werd destijds een renteswap afgesloten ter indekking van een aantal renterisico's. Renteswaps zijn één van de derivaten die worden toegelaten volgens het interne kader roind de financieringen van de Stad Gent. Het gewijzigde kader zoals goedgekeurd door de gemeenteraad van 24 juni 2015 legt een aantal bijkomende criteria en limieten vast rond deze derivaten.
Het totaal uitstaand kapitaal van deze 9 renteswaps bedraagt op vandaag 65,6 miljoen euro. Deze swaps werden afgesloten BNP Paribas Fortis (36,5 miljoen euro) en bij ING België (29 miljoen euro). Het detail van deze uitstaande renteswaps is te vinden in bijlage 1.
Gezien er begin 2014 veel onduidelijkheid was over welke impact de EMIR-regelgeving nu precies had op de overheidsinstellingen en andere publiekrechtelijke lichamen en hieromtrent door de FSMA een vraag werd voorgelegd bij de Europese Commissie werd dit dossier 'on hold' gezet. Recentelijk werd via BNP Paribas Fortis vernomen (en dit werd bevestigd door Belfius Bank en ING België) dat steden en gemeenten wel degelijk onder EMIR vallen en dus aan de verplichtingen zullen dienen te voldoen.
Stad Gent dient bijgevolg bij BNP Paribas Fortis en ING België alsook bij Belfius Bank en KBC Bank waar in de toekomst ook derivaten kunnen afgesloten worden op bestaande financieringen, het nodige te doen om in orde te zijn met deze regelgeving.
Wat de verplichte rapportage betreft beschikt Stad Gent over de mogelijkheid om deze te delegeren aan de bank zelf. Bij de KBC Bank werd deze delegatie reeds geregeld in de gewijzigde raamovereenkomst (onder artikel 18.4) zoals goedgekeurd door de gemeenteraad in zitting van 25 november 2013. Bij de drie andere banken maakt deze delegatie uit van een aparte overeenkomst. In bijlage zijn te vinden:
(1°) De "Cliëntrapportage Serviceovereenkomst", af te sluiten met ING België (bijlage 2). De rapportage die ING België voor Stad Gent zal doen, is gratis.
(2°) De "Dienstverleningsovereenkomst inzake de rapporteringsverplichtingen vermeld in verordening (EU) nr. 648/2012 (EMIR)", af te sluiten met BNP Paribas Fortis (bijlage 3). De rapportage die BNP Paribas Fortis voor Stad Gent zal doen, is gratis.
(3°) De "Dienstverleningsovereenkomst voor rapportage van derivatencontracten in het kader van EMIR", af te sluiten met Belfius Bank (bijlage 4). De rapportage die Belfius Bank voor Stad Gent zal doen, is gratis. Indien Stad Gent wenst gebruik te maken van één van de aangeboden mogelijkheden tot controle van de gerapporteerde gegevens, dient Stad Gent daarvoor wel een vergoeding te betalen. Naargelang de soort raadpleging wordt een jaarlijkse kost aangerekend van 300,00 euro (ecl. BTW) tot 1.700,00 (excl. BTW). Gegeven deze kostprijs en het feit dat er op vandaag nog géén derivaten uitstaan bij Belfius wordt voorgesteld om géén gebruik te maken van deze raadplegingsmogelijkheid.
Voor deze verplichte rapportage is het noodzakelijk dat Stad Gent beschikt over een 'Legal Entity Identifier Code ' ofwel LEI-code. Deze LEI-code is een alfanumerieke code die bestaat uit 20 tekens aan de hand waarvan wereldwijd een identificatie kan worden opgemaakt van ondernemingen die op de financiële markten actief zijn. Het aanvragen van zo een LEI-code kost voor de eerste inschrijving 200 USD en nadien jaarlijks 100 USD.
Keurt goed de Cliëntrapportage Serviceovereenkomst, af te sluiten met ING België in het kader van de verplichte transactie-rapportage ingevolge de nieuwe Europese regelgeving rond OTC-derivaten.
Keurt goed de Dienstverleningsovereenkomst inzake de rapporteringsverplichtingen vermeld in verordening (EU) nr. 648/2012 (EMIR), af te sluiten met BNP Paribas Fortis in het kader van de verplichte transactie-rapportage ingevolge de nieuwe Europese regelgeving rond OTC-derivaten.
Keurt goed de Dienstverleningsovereenkomst voor rapportage van derivatencontracten in het kader van EMIR, af te sluiten met Belfius Bank in het kader van de verplichte transactie-rapportage ingevolge de nieuwe Europese regelgeving rond OTC-derivaten.