De verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad van 4 juli 2012 betreffende de OTC-derivaten, centrale tegenpartijen en transactieregisters.
Het Gemeentedecreet van 15 juli 2005, artikel 42, §1.
In zitting van 27 november 2001 keurde de gemeenteraad de “Kaderovereenkomst voor financiële termijnverrichtingen in het kader van het beheer van interest en -wisselkoersrisico’s door openbare instellingen” goed. Deze overeenkomst werd met NV Dexia Bank afgesloten in het kader van een specifieke alternatieve financieringsoperatie via een ‘interest rate swap’ (= type van derivaat).
In zitting van 24 juni 2015 keurde de gemeenteraad het gewijzigde interne kader goed rond de beleggingen en financieringen van de Stad Gent. Het financieringskader bevat een aantal criteria en limieten betreffende het afsluiten van derivatentransacties met de diverse banken. Zo worden derivaten enkel toegelaten voor het indekken van renterisico’s en moeten ze volledig begrepen alsook ook gewaardeerd kunnen worden. Derivaten mogen enkel aangegaan worden bij financiële instellingen met een externe lange termijn rating waarbij er per financiële instelling ook een maximumbedrag is vastgelegd. De looptijd van derivaten dient beperkt gehouden te worden. Enkel derivaten in hun eenvoudigste vorm (‘plan vanilla’) zijn toegelaten waaronder : de (forward) renteswap (IRS of ‘interest rate swap’), de (gekochte) cap en de ‘zero cost collar’.
De Europese regelgever nam in juli 2012 een verordening (EMIR) aan om de markt voor ‘over the counter’ (OTC)-derivatentransacties efficiënter, veiliger en transparanter te maken. Men spreekt van een OTC-derivaat wanneer de uitvoering ervan niet plaatsvindt op de beurs maar rechtstreeks wordt afgesloten tussen twee partijen, bijvoorbeeld Stad Gent en een bank. Op vandaag (10/03/2016) heeft de Stad volgende OTC-derivaten uitstaan: bij BNP Paribas Fortis 6 renteswaps voor een totale huidige waarde van 35.089.709,46 euro en bij ING België 4 rentswaps voor een totale huidige waarde van 27.873.249,86 euro. Bij Belfius Bank staan géén OTC-derivaten uit.
EMIR onderwerpt de partijen die een derivatencontract afsluiten aan een aantal bijkomende verplichtingen. In het kader van de verplichte rapportage keurde de gemeenteraad in zitting van 26 oktober 2015 de “Dienstverleningsovereenkomst voor rapportage van derivatencontracten in het kader van EMIR” met Belfius Bank goed. Deze overeenkomst omvat een aantal bepalingen rond de rapportage die Belfius Bank in naam van Stad Gent zal uitvoeren.
De eind 2015 met Belfius afgesloten “Dienstverleningsovereenkomst voor rapportage van derivatencontracten in het kader van EMIR” kan pas geactiveerd worden door Belfius Bank als ook de “Raamovereenkomst voor financiële transacties” wordt goedgekeurd. Deze nieuwe overeenkomst, naar het model gepubliceerd door de bankenfederatie van de Europese Unie (FBE), vervangt de “Kaderovereenkomst voor financiële termijnverrichtingen in het kader van het beheer van interest -wisselkoersrisico’s door openbare instellingen” zoals goedgekeurd door de gemeenteraad in zitting van 27 november 2001.
Deze overeenkomst voorziet enkel de mogelijkheid om in de toekomst allerlei soorten transacties (waaronder rentederivaten) bij Belfius af te sluiten. Stad Gent engageert zich hiermee op geen enkele manier. Sowieso kunnen enkel transacties worden afgesloten indien deze worden toegelaten volgens het interne financieringskader.
Heft op de kaderovereenkomst met Dexia Bank nv voor financiële termijnverrichtingen in het kader van het beheer van interest- en wisselkoersrisico's door openbare instellingen.
Keurt goed de raamovereenkomst voor financiële transacties met Belfius Bank nv, zoals gevoegd in bijlage en die integraal deel uitmaakt van deze beslissing.